20250916

美股9月15日（周一）跟踪

市场概览及经济数据：

  • 大盘表现： 四大指数再次上涨，纳斯达克指数已连续九个交易日上行，创下自2023年以来最长的连涨记录。此次上涨主要归因于谷歌和特斯拉的大幅上涨。通信、非必需消费品和科技板块表现出色，而必需消费品和医疗保健板块拖累大盘。标普500指数成分股中，下跌个股数量多于上涨。
  • 中美贸易谈判： 美国代表格利尔表示，如果谈判取得积极进展，愿考虑暂停对中国关税采取进一步行动。
  • 纽约联储制造业指数： 9月份的数据从正11.9暴跌至负8.7，远低于预期，主要由于新订单和出货量的暴跌，均为2024年4月以来的最低水平。投入价格涨幅放缓但仍大幅上涨，而销售价格继续温和上涨。
  • 本周焦点： 零售数据和美联储会议。市场普遍预期9月份降息25个基点，关注美联储对未来利率、经济前景和PCE通胀的预测，这将指导未来3到6个月的市场宏观态度。
  • 对冲基金动向： 在CPI公布后，美国基本面多空对冲基金提升了全球总杠杆率，但美国股票的净杠杆率仅小幅上升，主要买入的是科技股和大金融股，整体仓位相对保守。

个股分析：

  • 英伟达 (NVDA)： 受中国反垄断调查影响，但市场认为这是贸易谈判手段，实质影响不大，股价基本横盘。视频认为低买仍是机会，突破183美元后上涨动能将显著增强，跌破169美元则看向159美元。个人因估值高和话题性少，暂不考虑投机期权。
  • 德州仪器 (TXN)： 中国商务部对其模拟集成电路芯片启动反倾销调查，股价跌破186美元后加速下跌至163-175美元的激进位置。2026年远期估值上限为170美元，该位置被视为基本面和技术面都比较激进的位置。个人提醒，若跌破156美元，可能代表增长预期下调，需避险。
  • AMD： 股价横盘，缩量上涨1.63%，突破171美元才能确认止跌。
  • 阿斯麦 (ASML)： 获得分析师评级上调至“买入”，股价上涨6%。长期投资者可持有，但目前上方有连续两个强压力位，不建议追高。2026年的前瞻估值存在变数。
  • 谷歌 (GOOG)： 市值首次达到3万亿美元，加入苹果、英伟达、微软行列。
    • 利好一： GN9应用在苹果和谷歌商店下载量超过GPT，其AI搜索和查询资料能力评分较高，即便传统搜索方式改变，AI搜索仍具优势。个人认为谷歌是七大巨头中性价比最高、最被低估的股票，是其第一大持仓。
    • 利好二： 花旗分析师将目标价从220美元提升至280美元。超过80%的分析师建议买入，但个人提醒当前股价已严重超买，不宜追高。个人计划在股价放量上涨时减仓。
  • 特斯拉 (TSLA)： 盘中涨幅超7%，收盘回吐一半。主要利好是马斯克上周五购入约10亿美元特斯拉股票，这是他自2020年2月以来首次在公开市场买入。此外，预计德国工厂将增加三四季度的生产计划。CFRA分析师将其股票评级从“持有”下调至“卖出”，理由是估值与基本面脱钩。个人认为该理由不充分，并强调特斯拉技术面已突破关键结构，看涨方向是东北方向，后续目标看前高480美元。个人提供了多个回调支撑位，提醒337-348美元是周线级别上行趋势线的重要支撑。个人持有看涨期权，但表示如果出现异常回调会随时平仓。
  • ISRG (Intuitive Surgical)： 个人正在等待其股价跌至372-405美元的长期加仓位置，提醒该股目前处于熊市走势，即便买入也不保证立即上涨，下方仍可能存在大幅下跌空间。个人严肃提醒不建议短期投资者操作，因为这是准备长期持有的仓位。

20250917

美股9月16日（周二）跟踪

一、市场概况与美联储会议预期

  • 市场走势：当天四大股指高开低走，盘中窄幅震荡。
  • 美联储会议：市场正耐心等待次日的美联储会议。关注重点不是降息25个基点，而是鲍威尔的评论和最新的经济前景摘要。特别是未来降息周期的路径和依据，将为跟踪数据提供方向。
  • 期权波动：截至周五的三巫日期权结算，标普500指数（SY）可能在1.3%以内上下波动，纳斯达克100指数（QQ）可能在591美元上下1.5%以内波动，这表明在没有重大意外情况下的波动幅度不算特别高。
  • 降息概率：降息25个基点的可能性被市场完全计价。降息50个基点的概率约为4%。虽然调期利率市场有人押注降息50个基点，但这属于以小博大，成功的话收益可观。

二、消息面与经济数据

  • 美联储人事：米兰已获准出任美联储代理理事，预计其将在点阵图中投票支持降息。
  • GDP预测：亚特兰大联储的GDPNow模型对第三季度GDP预测有所上调。
  • 关税政策：美国可能考虑对更多进口汽车零部件征收新的国家安全关税。
  • 矿产投资：美国正谈判设立一个50亿美元的矿产投资基金，可能影响稀土、油气采矿等领域。受此影响，当天许多油气和管道公司短期涨幅不错。
  • 能源和油价：个人认为，从中长期来看，能源和油价大幅上涨的可能性不大，更多是受短期消息面（如俄罗斯减产、出口限制）的炒作影响。政治层面希望能源价格下降以抑制CPI，因此能源股并非具有高确定性的投资标的。
  • 八月零售月率：整体数据全面超出预期，显示美国消费者消费韧性较强。零售销售月率上涨0.6%，超出预期；扣除汽车销售后环比上涨0.7%，超出预期；扣除汽油汽车销售后环比上涨0.7%；核心月率上涨0.7%。具体来看，非实体受损、服装、餐饮服务增长，而家具、保健、日用百货、杂货出现下降。经通胀调整后，实际零售交易总额环比上涨0.2%。
  • 八月进口物价指数：上涨0.3%，超出预期下降0.6%。进口燃料价格下跌0.8%，但非燃料进口价格上涨抵消了燃料价格下跌的影响。消费品、非燃料工业用品和材料、资本货物以及汽车价格上涨，而食品、饲料和饮料价格下跌。
  • 纽约联储制造业指数：9月份从11.9跌至-8.7，远低于预期，创2024年4月以来最低水平，主要由于新订单和出货量暴跌。付款价格指数下跌但仍为正数，表明投入价格涨幅放缓但仍大幅上涨。

三、重点个股分析

  • 微软 (MSFT)

◦ 利好消息：每股股息提高10%至0.91美元。路透社报道微软未来四年将在英国投资300亿，包括伦敦的人工智能实验室、游戏工作室等。英伟达、谷歌、CRM等公司也计划在英国进行大量投资。

◦ 股价走势：股价已回到515美元上方，突破了之前的下跌结构，重回上升趋势。495至515美元区域已成为强势支撑。

◦ 季节性风险：提醒投资者，九月最后十个交易日历史上表现最差，存在季节性调整和基金再平衡的风险。如果大盘回调，微软股价可能被带下，跌破495美元将比上次跌破更具威力，可能形成更难逾越的“大头部”。

◦ 后续压力：需要突破519到528美元才能看前高。

  • 阿斯麦 (ASML)

◦ 更新：股价在878美元，845到873美元是一个中等支撑位上方。

◦ 走势判断：目前动能很强，尽管当天是涨形态但收盘在高点，不应直接视为下跌理由。若能突破当天高点并打穿930美元，则创新高概率极高。若回到938美元上方，下跌风险非常低。

◦ 风险：跌破845到873美元的中等支撑位，上行动能将衰减，可能陷入790到938美元的震荡区间。

◦ 利好：上周末获分析师上调评级至“买入”，当天上涨超过6%。

◦ 投资建议：长线投资者已布局则持有，未布局者追高意义不大，上方有连续两个强压力位（857-880和915-952）。26年前瞻有变数，基本面目前情况不确定。

  • 英伟达 (NVDA)

◦ 利空消息：中国可能因反垄断问题对英伟达罚款。有消息称RTX6000D在中国销售不畅，中国大科技公司暂停下单。中国商务部对包括德州仪器、ADI等美国半导体行业启动反倾销调查，并对美国针对中国芯片行业的行动启动反歧视调查。中国市场监督总局将继续对英伟达进行反垄断调查。

◦ 股价表现：当天缩量下跌1.61%，仍处于横盘状态。市场认为这些消息是贸易谈判手段，最终实质性影响不大，低买仍是机会。

◦ 价格区间：下方支撑下移至168到175美元。上方突破176到183美元才能看上行。如果跌破现有区间，可能形成更大的头部。

◦ 个人策略：不会在上方加仓，会等待机会在下方买入。现有的10%持仓感到舒适。如果突破183美元，暂不投机期权，因估值偏高且炒作话题减少。

20250918

美股9月17日（周三）跟踪

一、美联储会议与市场反应

  • 美联储降息与点阵图： 美联储宣布降息25个基点。点阵图预测今年还将进一步降息50个基点（即共三次降息），但2026年和2027年降息次数将减少，这表明美联储对远期前景不确定。
  • 鲍威尔新闻发布会： 鲍威尔的言辞比美联储的声明和点阵图更显鹰派。他表示25个基点的降息影响不大，50个基点降息未获广泛支持（米兰一人投降息50个基点）。他强调劳动力市场下行风险增加，并预计关税将导致通胀上升（但认为是一次性上涨）。鲍威尔还指出劳动市场不再稳固，转向中性立场可能有所帮助，并将今天的降息视为风险管理。
  • 市场情绪波动： 市场在降息消息后先是鸽派反应，但在鲍威尔鹰派讲话后快速转跌，讲完后又迅速回升至接近平盘。
  • 经济前景预测：
    • GDP： 2025、2026、2027年的GDP预测全部上调。
    • 失业率： 今年保持不变，明年和2027年将下降。
    • PCE与核心PCE： 今年的PCE预测不变，但明年将上升0.2%。核心PCE（美联储最关注的指标）2026年也从2.4%上调了0.2%。
    • 中性利率： 预计今年为3.6%，意味着还有约两次（50个基点）降息。
  • 鲍威尔“投降”解读： 视频认为鲍威尔的决策与预测存在不符，美联储的经济前景预测偏鸽派，而鲍威尔的讲话却偏鹰派。这可能意味着鲍威尔对美联储的控制权大部分已经丧失，降息更多是出于政治压力和劳动力市场数据不佳的理由。他可能在暗示通胀控制面临挑战，未来路径不确定，美联储只能走一步看一步，甚至有暗示自己希望“撂挑子”的意思。

二、对市场的影响及后市展望

  • 短期利好： 今年的两次降息（总共三次）可能带来两个利好影响：
    1. 额外流动性： 挤压货币基金市场资金，部分资金可能流入风险市场（包括股市）寻求更高收益。
    2. DCF估值提升： 确认的降息路径在DCF估值模型下对估值有所提升，尤其利好成长股。
  • 短期炒作话题： 降息带来的短期情绪是利多，但只是短线话题，预计炒作周期可能持续到未来三個月，即把2025年行情炒完。
  • 市场追踪指标： 建议关注罗素2000指数（IWM），因为它包含大量对降息敏感的成长股。IWM若触顶下跌，可能意味着资金对降息逻辑的炒作结束。
    • 关键点位： 232-237是快速拉升的分水岭。跌破232则上行动能衰减。跌破218是确定性走弱。完全跌破212则代表本轮IWM行情彻底结束。
  • 大盘策略： 标普和纳指的逻辑未变，耐心等待9月最后十个交易日的变动。低买仍是机会。对于定投的投资者，应坚持计划，不应随意改变。

三、个股分析

  • 英伟达（NVDA）：
    • 消息面： 媒体报道中国要求阿里巴巴和字节跳动停止测试和订购RTX Pro 6000d。个人认为这不重要，是中国与美国谈判的筹码，英伟达处于中美冲突前线，但企业自身无能为力。
    • 展望： 不需过度担心，即便中国市场全部丢失，英伟达仍有机会。低买是机会。若突破183美元上方，将重回右侧加速上涨趋势。
  • 博通（AVGO）：
    • 技术分析： 跌破331美元将形成头部，下看313美元及下方。357-367美元是新形成的中等压力位。其走势与甲骨文（ORCL）相似。
  • 特斯拉（TSLA）：
    • 近期走势： 今日低买动能强劲，尾盘加速上涨一个点，全天振幅超4%。
    • 故事线： 被视为降息利好股，例如利率降低使贷款购车更便宜，销量可能大增（个人自嘲“真会编”，意指这是炒作的技术性动能）。
    • 展望： 短线动能强劲。突破433美元后，上方抛压不多，可能快速冲向历史高点488美元。目前多数持有者获利，处于持股观望状态。不建议追高，因盈亏比不合适。
  • 谷歌（GOOG）：
    • 持仓策略： 个人未减仓。减仓条件是高位250美元上方出现放量止涨形态，或跌破225美元下方。目前成交量虽高于平均但仍属缩量，因此继续持有。
  • 奈飞（NFLX）：
    • 技术分析： 经过长时间观察，目前更新点位在1178-1267美元。之前未形成头部，仅是小幅震荡。今日因投行给出买入评级而放量上涨。
    • 展望： 一旦突破1267美元（目前已成强压），技术上将上看前高，但基本面估值偏高。

四、总结与建议

  • 视频强调，个人提供的是基于概率的分析和方向指导，而非精准预测涨跌。建议独立思考、独立判断，并为自己的投资决策负责。不要盲目抄作业，因为每个人的资金体量、回报预期和风险承受能力都不同。

20250919

美股9月18日（周四）跟踪

1. 市场概览与经济数据

  • 股指表现：当天四大股指继续冲高。罗素2000指数大涨超过2%，主要受到降息话题的炒作驱动。各类成长股和小型公司普遍上涨。纳斯达克100指数上涨0.95%。
  • 经济数据：
    • 首次申请失业金人数降至23.1万，低于预期的26.4万。
    • 持续申请失业金人数（续请）在修正后约为194万，略低于预期的195万。此数据曾因北卡罗莱纳州的申请数量被错误低估而进行修正。
    • 美国8月领先指标下降了0.5%，降幅大于预期，创下自4月以来的最大月度跌幅，预示未来经济将面临更多阻力。

2. 资金流向与市场波动预期

  • 三巫日：次日（周五）是三巫日期权结算日。
  • 到期规模：将有超过 5.3万亿美元 的名义未平仓期权合约到期，创下9月份历史最高纪录。其中包含近3万亿的标普500指数期权。
  • 投机情况：在末日期权（零日到期期权）的成交中，散户比例已超过一半，投机情况越来越严重。
  • 市场影响：大量期权到期后，做市商将解除部分对冲，这会 消除市场的稳定性。加上做市商的重新定位，预示着 下周市场波动将加剧，并可能出现更剧烈的方向性变动。
  • 九月回撤：9月份是否会出现像样的回撤，主要就看下周的市场波动情况。

3.英伟达（NVDA）投资英特尔（INTC）的合作分析

英伟达和英特尔合作的消息占据了当天的新闻头条。

3.1 合作细节

- **投资**：英伟达将以每股 **23.28美元** 的价格，向英特尔投资 **50亿美元**。
- **目标**：联合开发和制造用于个人电脑（PC）和数据中心的新芯片。
- **技术核心**：将英伟达的 **NVLink** 技术与英特尔的 **X86 CPU** 生态系统相结合。利用英伟达的AI加速优势和英特尔在CPU制程技术及先进封装方面的领先地位。
- **具体产品**：
    - **数据中心**：英特尔将打造英伟达定制的X86 CPU，集成到英伟达的AI基础设施平台中。
    - **PC**：英特尔将生产结合英伟达RTX GPU芯片的新型X86芯片，为下一代PC提供动力。

3.2合作对NVDA和INTC的益处

  • 对英特尔（INTC）的好处：
    1. 获得性能更强大的PC芯片，抢占PC领域关键营销点（AI功能）。
    2. 帮助英特尔重回AI服务器领域。此前，英伟达基于ARM技术制造自己的CPU，将英特尔完全排除在AI数据中心之外。通过联合设计，英特尔的CPU可以重新回到AI服务器领域，恢复失去的业务。
    3. 英特尔近期获得的资金支持路径清晰（美国商务部57亿，软银20亿，NVDA 50亿）。
  • 对英伟达（NVDA）的好处：
    1. 巩固了英伟达在政府心中的地位（被视为协助政府的行动）。
    2. 希望此举能帮助解决在中美谈判中的中国市场销售问题。
    3. 预期英特尔重振雄风后，英伟达能获得股权增值收益。

4. 对相关芯片股的影响与技术面分析

4.1英伟达（NVDA）

  • 股价影响：上涨3.49%。市场对其解决中国销售问题的信心增加。
  • 技术面：目前仍在横盘。需等待价格回到 183美元 上方，才能确认重回上行加速轨道。

4.2英特尔（INTC）

  • 股价影响：消息公布后 暴涨22%，盘中最高曾达到30个点以上（最高$32.37）。
  • 技术面：突破右侧后，打穿了连续的几个压力位。
    • 关键关注点：29.9美元 能否守住。
    • 若跌破29.9美元，将进入 $24.2至$31.4 的宽幅震荡区间。
    • 若继续上行，将测试上方 $33.6至$36.1 的压力位。

4.3ARM

  • 股价影响：下跌4.45%。该合作对ARM不利，因英特尔的X86平台重回AI服务器领域。
  • 基本面：仍处于高估状态。
  • 技术面：当天跌到了 强支撑位（$138至$148），获得买盘支持。如果跌破 120美元，将走出一个非常大的空头趋势，可能继续下跌20%以上，回到底部中位值（约$112）。

4.4超威半导体（AMD）

  • 股价影响：消息出来后曾一度恐慌下跌5%，但随后被买回，收盘仅下跌0.78%。
  • 基本面分析：英伟达与英特尔的合作主要增强了PC市场的竞争。但PC业务并非目前AMD追求的主要增长点，其主要增长点仍在 数据中心和GPU 业务。因此，市场认为该合作对AMD的影响有限。
  • 技术面：开盘跌破了 153美元，构成破位走势，尽管被买回，但仍视为承压反弹。
    • 需突破 171美元 才能确认止跌。
    • 目前处于震荡格局，小区间在 $134至$160。
    • 最糟糕情况，如果出现集体抛售和大盘回撤，AMD可能会跌至 $110至$124 的位置。

4.5台积电（TSM）

  • 股价影响：走势神奇，从跌1.37%到涨2.23%，表明市场初始恐慌没有道理。
  • 基本面分析：英伟达与英特尔的合作可能分包一些芯片代工业务给英特尔。但 稳定、高性能的制程仍必须依赖台积电。
  • 台积电因订单需求量大，明年仍准备涨价。英伟达投资50亿给英特尔，只是给政府面子，但不会放弃台积电的稳定产品而去追求英特尔质量不稳定的代工产品。
  • 结论：台积电的业绩没有问题，继续高看。

5.投资建议：成长股与短期投机

  • 成长股上涨逻辑：近期大量成长股暴涨，是由于降息确定性释放后，流性增加和DCF估值模型下的估值扩张带来的短期炒作理由。
  • 罗素（IWM）：对降息预期最为敏感的板块。
  • 操作建议：
    • 这属于 短期炒作，周期大约为三个月。
    • 应使用 技术面思维 去参与，不宜做长持。
    • 风险警告：如果不能承受过山车波动或不擅长技术面操作，应避免参与。“神仙打架，别被剑气所伤”。短炒特点是来得快去得也快。如果想降低风险参与短炒，应关注罗素指数的关键点位。
    • 对于长线投资者，应继续等待看好的股票到达合理位置再行动。

20250920

美股9月19日（周五）跟踪

一、 市场表现与宏观事件

  1. 大盘走势和三巫日结算：
    • 在美东时间25年9月19日（周五），标普500指数、纳斯达克100指数和道琼斯指数均创下历史收盘新高，但罗素指数收跌。
    • 由于当天是三巫日（Triple Witching Day）期权结算，股指成交量异常放大，市场噪音较大。
    • 从技术面看，标普500指数周线上的 RSI顶背离 现象已通过近期上涨创新高得到修复。然而，这种修复导致周线RSI进入严重超买区间，数值达到83.6附近。上次出现类似数值（2024年7月，85-87）后，市场曾出现约5.4%的小幅回调，持续三周。
    • 对于大盘指数投资，建议投资者耐心等待回撤以获取超额收益，因为当前追高指数没有意义。
  2. 国际货币政策——日本央行的意外：
    • 日本央行意外宣布将出售其持有的日本房地产信托ETF和大盘ETF。
    • 有两位票委投票支持加息，这提升了日本在10月份加息的概率。
    • 影响： 日本加息将压缩日元和美元之间的套利交易（carry trade）空间。随着美元进一步降息，资金可能回流日本，从而减少美国市场的流动性，但这将是一个缓慢的过程。
    • 日本央行此举（出售ETF和准备加息）是收紧货币政策的信号，旨在对抗通胀并防止日元进一步贬值。
  3. 中美贸易谈判：
    • 中美双方的会谈被描述为“积极和建设性”。美国总统表示在芬太尼问题上取得进展，并计划明年访华，中国国家主席将在适当时机访美。
    • 需要关注后续关税是否会大幅取消，这将可能引发之前受关税影响严重的个股出现报复性上涨（如部分消费股）。
  4. 美联储政策与“阉割”提议：
    • 众议院共和党人提出了《2025年价格稳定法案》，该法案要求终止美联储的双重任务，确保美联储主要精力集中于控制通胀（即移除充分就业目标）。
    • 提案者认为美联储多年来监管权限不断扩大，阻碍了其稳定物价的努力，并威胁到其独立性。
  5. 美国签证政策：
    • 有消息称美国总统准备签署一项行政令，要求企业对H-1B签证收取10万美元的费用（目前成本仅几千美元）。
    • 这可能会对Infy、ACN、CTSH等依赖海外签证咨询和办理业务的公司造成基本面冲击。

二、 重点个股信息

  1. 特斯拉 (TSLA)：
    • 高盛上调交付量： 高盛分析师上调了特斯拉2025年第三季度交付量预测至45.5万辆（原预测为43万辆），高于市场预期的43.9万辆。第四季度预测上调至45万辆。
    • 高盛将交付量提高部分归因于近期在中国推出的Model Y加长版。
    • Baird将特斯拉的评级从中性上调至跑赢大盘。
    • 目前特斯拉股价仍在433美元附近盘整，短线动能充足。对于长线投资者，该股适合采取“低位长线持有”结合“波段性投机”的策略。
  2. 甲骨文 (ORCL)：
    • 彭博社报道，甲骨文正在与Meta（MTA）就一笔可能价值200亿美元的人工智能云计算交易进行谈判。这项多年期协议将为Meta提供训练和部署AI模型所需的算力资源。
    • 由于甲骨文股价被认为估值较高（按30至40倍增长预期调整，上限约325美元），但考虑到甲骨文董事长埃利森与美国高层关系密切，市场对其后续获得大单（继OpenAI之后）抱有较高期望。
    • 视频发出“非常严肃的提醒”，建议投资者不要做空甲骨文，以免因突发利好消息而遭受损失。
  3. 英特尔 (INTC)：
    • 英特尔价格跌破29.9美元，确认进入破位震荡区间。这意味着此前合作消息带来的炒作效应已消退，股价回归震荡。
  4. 半导体ETF (SOXX & SMH) 关键点位：
    • SOXX (费城半导体指数ETF)： 中等支撑位于255美元至260美元，跌破后下一较强支撑位在238美元至250美元。
    • SMH (半导体行业ETF)： 短线偏弱的分水岭位于303美元至307美元，非常强的支撑区间在284美元至299美元。

三、 投资建议

  • 当前市场处于高位且超买，追高指数（如通过标普500或纳指ETF）风险较高。
  • 对于个股，许多股票已经开始回撤或接近合理的买入位置（如视频中提到正在等待建仓的股票），投资者应继续关注个股机会。
  • 对于成长股的炒作逻辑（受降息预期和DCF模型估值扩张驱动）仍存。对于想参与投机的投资者，需具备技术分析能力和风险承受力，且需明确这是短期操作。
  • 不鼓励追逐高估的股票，如果股票已经高估并快速冲高，基本面投资者应避免追高。

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